（要闻）26条重量级金融支持政策“落户”大湾区，将带来哪些影响？

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《粤港澳大湾区发展规划纲要》实施一年多来，5月14日，中国人民银行、银监会、证监会、外汇局发布《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》(以下简称《意见》)，促进粤港澳大湾区跨境贸易和投融资便利化，扩大金融业对外开放， 推动金融市场和金融基础设施互联互通，提升粤港澳大湾区金融服务创新水平，有效防范跨境金融风险。 二十六项具体措施提出5月15日，关于发布意见和工作部署的会议在广州召开。

“意见的发布表明，中国改革开放的步伐并没有因为疫情的影响而放缓，凸显了中国进一步深化改革开放的明确态度和决心。”中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘在新闻发布会上指出，《意见》将有效提升金融对实体经济的服务能力，促进区域经济协调发展，为经济增长注入新的动能，为建设具有活力和国际竞争力的一流湾区和世界级城市群提供坚实的金融支持。

一个

总的来说，《意见》是在以前一系列政策的基础上的进一步创新和突破。根据《产业研究报告》，在《关于进一步推进跨境贸易投资便利化的通知》(汇发〔2019〕28号)和《关于外汇管理支持粤港澳大湾区、深圳先行示范区发展的通知》(粤汇发〔2020〕15号)等以往政策中，已经落实了《意见》中的部分措施。包括贸易外汇收支便利化试点、资本项目收入支付便利化试点、简化外债注销登记、简化资本项目下国内资本支付程序、扩大跨境资产转移业务试点、支持非投资企业开展股权投资试点(从上海自贸区延伸至全国)等。交通银行金融研究中心高级研究员何飞也表示，《意见》进一步细化了《粤港澳大湾区发展规划纲要》的相关金融内容，同时增加了新形势下粤港澳建设过程中需要金融支持的新内容。是政策整合创新的典范，意义重大。他接着说，《意见》的颁布有三大意义:

一是表明国家金融管理部门坚定不移支持重大区域发展的决心。

第二，提高跨区域金融服务水平是深化重大区域发展战略的关键保证。

第三，表明国家将坚定不移地推进金融开放，取得更大成效的信心。

《意见》立足于通过加大金融支持力度，特别是加大对港澳开放力度，打造高质量开放新标杆、新模式，增强粤港澳大湾区在国家经济发展和对外开放中的支撑和引领作用。此外，中银证券全球首席经济学家管涛写道，深圳作为粤港澳大湾地区的核心城市之一，进一步推进金融开放创新试点，为深圳更好地抓住粤港澳大湾地区建设机遇，推动金融支持粤港澳大湾地区建设指明了方向，开拓了空空间。同时，也为深圳在更高的起点和层次上推进中国特色社会主义创业示范区建设创造了有利条件，丰富了“一国两制”发展的新实践。今年2月，《关于进一步加快上海国际金融中心建设和金融支持长三角一体化发展的意见》落地。时隔三个月，国家财政管理部门再次发布了《关于财政支持粤港澳大湾区建设的意见》。到目前为止，两个重点区域都有明确有力的政策框架和细则，为下一步区域发展指明了方向。

2

重点:财富管理、人民币跨境使用、银行、证券、保险对外开放……作为粤港澳大湾区金融支持的纲领性文件，《意见》有哪些亮点？《意见》围绕跨境贸易和投融资便利化、简化传统贸易中的外汇管理、新的贸易形式和保险业务跨境收支等问题，提出了一系列措施，大力提高本外币兑换和使用的便利性。在资本项目开放方面，推动建立跨境金融沟通机制，开展跨境贷款、跨境资产转移和本外币跨境资金池业务，支持私募股权投资基金开展跨境投资试点。其中，“探索建立跨境金融沟通机制”具体指“支持粤港澳大湾区内地居民通过港澳银行购买港澳银行销售的理财产品，支持港澳居民通过粤港澳大湾区内地银行购买内地银行销售的理财产品。”产业研究指出，自2019年以来，香港金融管理局与内地有关部门就李财通展开了讨论。《意见》公布后，相关规则的制定有望加快。管理细则发布后，将注意配额管理和资本交换的安排。何飞表示，在新的贸易形式下，完善外汇管理、推进资本账户便利化改革、建立适合粤港澳大湾区发展的账户管理体系等措施具有很强的创新性。特别是建立本外币一体化的银行账户体系，将对现有的银行账户结构产生深远的影响。同样值得关注的是金融业的开放。《意见》提出要进一步扩大银行业、证券业、保险业的对外开放，率先实施大湾区金融业对外开放的各项措施，优先支持港澳银行、证券期货公司、保险公司等金融机构的扩大和发展。何飞表示，支持海外银行在粤港澳大湾区设立分支机构，支持商业银行在粤港澳大湾区设立金融资产投资公司和财富管理公司，是共同推进对外开放和区域发展的重要举措。融资方面，《意见》提出“支持港澳私募基金参与粤港澳大湾区创新型企业融资，鼓励符合条件的创新型企业赴港澳融资上市”，“研究探索在广东自贸区设立粤港澳大湾区国际商业银行”。兴业研究报告称，通过整合粤港澳金融优势，充分发挥黄金交易会等金融交易平台的优势，设立国际商业银行不仅可以支持大湾区基础设施建设和科技创新，还可以形成区域外溢出，有望成为AIIB那样的综合性投融资机构。关涛指出，《意见》的一个重要方面在于金融改革开放试点，如逐步扩大人民币在大湾区跨境使用的规模和范围，包括促进人民币在大湾区跨境流通和交换；支持设立人民币境外投资贷款基金；支持三地利用人民币计价结算开展跨境融资、跨境担保、跨境资产转移、再保险业务等服务；巩固香港作为全球离岸人民币业务枢纽的地位，支持香港开发更多离岸人民币、商品等风险管理工具。

在上述内容中，促进离岸人民币市场的发展备受关注。有鉴于此，香港监管机构近日发布《发展人民币资产市场提升香港人民币枢纽地位》，提出争取开通南方债券通和etf通，研究成立人民币巨型基金，推出基于香港交易所rxy指数的期货、期权和etf产品，允许cmu使用系统内债券作为抵押品，设计债券回购产品对冲人民币汇率波动的条款。

三

许多创新已经登陆大湾区。事实上，在《意见》的制定过程中，一些开放的创新稳步推进并落地。潘在上述会议上指出，在民生金融方面，根据各方意见，中国人民银行近日在制定并推出了多项社会需求强烈的金融政策。包括，利用远程方式见证港澳居民代理人试点开立内地银行结算账户，逐步扩大机构使用范围和规模；方便港澳居民在内地使用移动电子支付；银联“中国银联快通”港澳版、微信、支付宝(香港)电子钱包均已投产。在投融资便利化方面，广东已初步尝试了更高层次的贸易投融资便利化和新贸易形式的外汇管理等措施。自2019年以来，中国人民银行和国家外汇管理局在广东自贸区资本项目中率先促进货物贸易平衡和本外币收入支付。与此同时，一些重大创新政策正在稳步有序推进，包括探索建立与大湾区发展相适应的银行账户体系和“跨境财富管理与沟通”机制，这些政策正在进一步完善，待条件成熟后将陆续出台。更先尝试在粤港澳大湾区“开花结果”。如广东自贸区南沙、横琴地区保险分支机构及以下机构的设立、迁址、注销，将由审批制改为备案制管理；再比如，港澳保险代理公司在内地设立独资保险代理公司所需的保险代理业务期限从10年减为3年；再比如成立粤港澳大湾区国际商业银行、保险服务中心等重点机构或平台，首家在澳门注册发行、管理清算并上市交易的境内公司债券(简称“莲花债券”)，开创内地企业在澳门发行债券的先例等。，大湾区多层次金融体系建设正在有序推进。跨境人民币结算业务也有了很大突破。2019年，大湾区内地和港澳9个城市人民币跨境收付2.32万亿元，同比增长17.3%，占本外币跨境收付的45.4%，比全国高5.8个百分点。人民币不断成为粤港澳跨境收付的第二大结算货币，香港成为全球最大的离岸人民币业务中心。澳门人民币清算行已初步建立了覆盖葡语国家的人民币清算网络。在跨境人民币融资业务方面，截至2019年底，大湾区内地9个城市的企业已通过全面跨境融资业务投入839.84亿元。跨境人民币资金集中运营方面，截至2019年底，大湾区内地9个城市共设立跨境双向人民币资金池580个，累计现金池收支1.42万亿元。在促进港澳股权投资基金在大湾区内地投资方面，粤港澳合作发展基金通过qflp引入的200亿元澳门金融储备资金全部汇出，有力推动了广东基础设施和重点项目建设。